Mysteel农产品：2024上海钢联新春团拜会——生猪漯河站圆满落幕（20240316）
原发表日期：2024-03-16
来源：Mysteel农产品
2024年3月16日（星期六），“Mysteel2024新春团拜会-生猪-漯河站”在河南省漯河市锦江都城酒店顺利召开。本次会议由上海钢联电子商务股份有限公司主办、华泰期货有限公司特别赞助。多家饲料企业、养殖场、贸易商、屠宰场等产业人士出席本次团拜会，现场人气火爆，气氛活跃。
本次会议于16日下午14：00正式开始。会议由华泰期货有限公司刘汉卿主持；华泰期货有限公司副总裁李陈东总为本次新春团拜会致辞。由上海钢联生猪分析师鄢美玲、上海钢联生猪分析师王凌云、华泰长城资本农产品总监吴青斌、华泰期货农产品总监邓绍瑞发表主题演讲。最后论坛环节养殖场代表对生猪行业发表简单看法，大家各抒己见，氛围热烈。
正式进入会议主题演讲环节：
首先，由上海钢联生猪分析师鄢美玲做《2024年国内生猪产能分析及展望》的主题演讲，主要从畜牧行业发展现状、国内生猪产能分析、未来猪价展望以上三个方面展开论述。规模化养殖程度逐渐加深，规模化的养猪户数量明显增长；相反散养户占比逐步减少，未来产能去化可能更加聚焦于规模场去化。短期看法：短期猪价或震荡调整，下跌空间有限，上涨空间需重点关注二育情绪以及仔猪补栏情况。中长期看法：2024年生猪价格或低点已过，高点或出现8-9月（不排除或出现提前的情况），具体高度需看市场情绪推助，全年或维持在微盈利水平。
接着，由上海钢联生猪分析师王凌云做《2024年国内市场需求现状及替代品分析》的主题演讲。从猪肉市场发展现状、下游需求及替代品供应分析、需求趋势及展望三个方面展开演讲。过去十年，生猪定点屠宰企业数量大幅缩减。行业集中度、设计产能恢复性增长。但其行业低产能利用率待提高。2020-2021年疫情影响下的行业高利润快速下滑，线上销售占比扩大。随冷链运输加速发展，屠宰企业寻求规模化屠宰、向深加工行业延伸。年内产品淡旺季明显，四季度＞二季度＞一季度＞三季度。立秋节气过后，北方”贴秋膘”，猪肉刚需逐步带动。后续节日及腌腊灌肠持续跟进，市场进入旺季。终端消费有上限，即使偏离了正常值。受消费习惯影响，猪肉有一定的刚性基础需求，肉价跌至15-17元/公斤，低价刺激需求及入库，开工率带动回升。白条肉22左右对需求的抑制作用开始增加。对于2024年需求端来看，她认为疫情影响趋于稳定，经济缓慢向好，内需增量，餐饮、旅游、团膳及节假日消费带动增量。四季度天气转冷，消费旺季的到来，预估下游旺季消费或存10%-20%的增量带动。随年中猪价及鲜品价格回升，屠宰企业冻品出库加速，厂家资金压力有效缓和，屠宰端鲜品走货或同步养殖实现扭亏为盈。
其次，由华泰长城资本农产品总监吴青斌做《场外期权助力生猪企业保“价”护航》的主题演讲。他介绍了低波动下的交易机会，行权时间及价格可灵活设置，虚实值调节权利金。同时亚式期权、增强亚式期权、亚式熊差期权、亚式熊差的行情适用场景和收益情形。同时也介绍了从现货贸易到含权贸易的模式，以及对期权应用总结与思考。根据对于行情信心强弱，选择结构；灵活引用安全垫概念；奇异期权费用，由持有时间长度，杠杆比例，区间宽度决定；所有行权价格都可灵活调节，根据企业实际需求和套保点位设定；场外期权提高资金利用率，减少场内滑点问题，结算更灵活；顺势套保选期货，逆势套保选期权；期权当做现货做，买在采购点，卖在销售点。
紧接着，华泰期货农产品总监邓绍瑞做《饲料原料市场分析及展望》的主题演讲。豆粕方面来看，USDA预估2024/25年度美豆总需求约4400百万蒲，按照52蒲/英亩的趋势单产测算，对应需要8550万英亩的种植面积才能保证平衡产量；因此，未来3月和6月面积报告中，对于新年度美豆种植面积是超过还是不及8550万英亩，将成为美豆价格变化的关键。玉米方面来看，玉米临储托市收购政策取消之后，我国需要用进口玉米和其他替代谷物来弥补供应缺口，近三年来的刚性缺口在6000-7500万吨左右。同时对于替代品这块表示，由于上一年度玉米产量较低，因此小麦替代使用较多，结转库存偏低，叠加本年度玉米丰产，预计新季小麦替代量将会减少。
最后，上海钢联畜牧事业部副总经理陈晓宇组织论坛交流环节，邀请了锦轩农牧的左平贵总、谊发农牧的原全有总结合自身企业发展现状对未来猪价发表精彩演讲，对2024年猪价较为看好。
在热烈的气氛与掌声中，“Mysteel2024新春团拜会-生猪-漯河站”圆满结束。会后全体参会成员进行了合影留念。感谢为此次会议提供特别赞助的华泰期货有限公司以及与会的各位来宾。
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